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源码资本曹毅:作为投资人我们根据企业的维度选择投资机会

时间:2015-05-22 编辑:佚名 来源:本站整理

5月22-23日,由创业邦主办的2015创新中国(DEMO CHINA)春季峰会在北京国家会议中心隆重举行。80多个最具潜力的创业项目和500名业界最顶尖的投资人汇聚一堂,进行创新和智慧的思想碰撞。本届峰会将有8个项目晋级23日下午的终极pk环节,还将进行由创业邦发起、一年一度的“四十位40岁以下的投资人”颁奖活动。

在22日下午的开幕式中,源码资本创始合伙人曹毅进行了主题演讲。曹毅现场向大家分享了:“在衣、食、住、行这四个狭义O2O行业中的各种模式,以及O2O企业的六大维度”。

以下内容为演讲实录:

主持人:O2O这个风很大,但是风大并不代表飞得起来,或者风停了能不能继续留在天上。刚才听傅总的演讲有一个特别深的体会,就是O2O真的是逐渐深入到各行各业,同时,今年真正的风口是在非常基础的服务里面,包括物流,甚至工业、农业,它们的投资都是非常火暴的。

接下来为我们做主题演讲的是源码资本创始合伙人曹毅,他的演讲主题是“创业投资机会选择”,有请曹总!

曹毅:大家下午好!一年之前参加一个会议,那个时候我们刚刚创业,那个时候跟现在差不多,有一大片电商的创业人员,当时演讲的题目是说电商的公司应该去做O2O,我想今天就有一些是从电商行业转过来的。

刚才傅总讲了O2O里面很多“坑”,我讲讲从源码角度过去一年多的看法,对于在座的创业者或者给我们接下来打打气。

有的人把O2O等于互联网+,我觉得也可以理解,绝大部分商业模式都是线上跟线下的映射,把线下的经济行为往线上去搬,在线上形成连接、线上交易,除了广告、游戏之外,绝大部分的商业模式都是这样的。狭义的来定义的话,会在衣、食、住、行这四个领域。

衣这个领域,电商的解决方式比O2O更好一些,它有集约化、大仓库、大物流、对时效性要求不是很高的特点。住、行跟食,食是生活服务,中里面确实出现巨大的机会,每一个细分应该都是10万亿级别的一个市场机会,并且链条比较长,如果从任何一个细分行业去分的话,链条有面向前端的、面向后端的、面向中间的,有2C的,也有2B的。

汽车O2O。汽车O2O这个领域细分特别多,中国有滴滴、快滴,现在又有非常多的汽车租赁、用车的大车、保养等等。但是会发现,除了这些之外,还有非常多的点,这边列出来一些比如零部件、汽车销售、汽车保险、养车、二手车、出行、加油、停车等等,每一个里面又有很多链条,光二手车里面有C2C的、B2C、B2B、C2B、C2B2C的,非常多的模式。

房地产O2O。地产里面也是,有B2B、B2C,有平台模式,最早期的搜房包括安居客都是平台模式,现在出现了互联网中介爱屋吉乌的中介模式。

这个里面大家会发现在每个投资的点深入去看时,机会特别多,选的角度不一样,同时,在每个角度又有非常多公司在做,相同的赛道、相同的模式就有5家甚至10家以上的公司在做。作为投资人我们怎么去选择这样的投资机会?怎么去在这个几万家O2O创业大海里面找到跑出来的独角兽公司?虽然市场大,但是每个跑道里面能够跑出来的也就是第一、第二名,第三名会活得很惨,这是今天重点跟大家分享的。我们看O2O企业的维度,刚才说到的领域,车子、房子、C端消费、B端消费。

第一维度,频率。有些领域C端很高,比如吃饭像美团,两天三天就得吃一次,包括外卖。有一些领域频率比较低,比如车、房子,不管是租还是买还是养护,这个频率期比较低。但是往后一层看,发现后面一层的频率比较高,比如在房子领域,买房的人作为C端用户频率非常低,但是跟你接触的中介频率非常高,中介几十万个,他每一天都在从事他的岗位做租房、二手房、新房的事情,所以有一些你看着是低频的领域也会变成高频。

像车子领域里面,卖个二手车几年才卖一次,但是二手车里面的黄牛的频率是非常高的。所以在有一些领域里面,看似C端频率低,但是往后一层B端供应那一端可能是很高的频率,有可能你切那一层获取供应链的资源更加高效一些,比C端更加高效。这是频率端发现的现象,有些公司比较聪明,往后面走了一下,获得了更好的效果。

第二维度,平台vs自营。这两个没有明显的界线,平台是轻模式或者叫导流模式;自营是参与到服务的过程,要完成这个服务的过程。这两个在不同机会点采取的姿势是不一样的,通常大家来讲毫无疑问喜欢平台模式,平台模式它模式轻、速度小,但是在有些领域平台模式产生的价值导流里面并不是特别大,特别是在供应关系、供求关系相对可以比较固定的时候。相对比较稳定或者辐射半径比较小的时候这个导流会越来越形成工具作用,这种工具作用在未来获取商业模式,不管是收佣金还是卖广告,可能都会受到影响,所以在那种领域可能用自营模式会更好一些。

举个例子,比如我们投资一家在生活服务的公司,叫多多美甲,这个领域里面有两种姿势切入,一种是平台模式,把很多美甲店拉上来,供给用户去选择。我们在看这个领域时,最后选择自营模式,主要原因是自营模式它提供了一个原来导流模式没有能提供的价值。企业最后的企业价值,就等同于它给社会创造的社会价值或者给产业创造的产业价值、或者给用户创造的用户价值。所以它用上门的方式,原来导流做法做不好很好的上门服务,中间又切掉了中介或者店租这一端,使得服务性价比更高一些,价格更低、服务更好,用户也可以给单一的美甲师做评论,形成良币驱逐劣币的作用,所以做平台不一定有做自营来得有价值。

在判断自营或者平台时,要看这个领域用哪种方式切入对于用户的价值更大一些,这个是最主要的一个判断模式,就是哪种方式对用户、对产业价值会更大,重构的价值会更大,而不一定是一意味的平台是更好。

第三维度,供求动态度。这个比较容易理解,所有O2O都是两端,一端是供应端,它是来自线下的商家,一端是用户端,用户有可能是C,有可能是B,反正是需求端。互联网的作用是把供求关系做一个搭建、做一个连接,然后完成交易,等等这样的作用。这个搭建过程比较有意思,如果这种动态性比较低的话,就会发现这个平台做着做着买家跟卖家就形成稳定的供求关系,稳定的供求关系对平台来说是很大的一个噩耗,不一定完全依赖于你,主要依赖老客回头客的消费,这个对平台来说非常难受。这里面有些行业供求关系到了一定程度会趋于稳定,或者买家会趋于稳定寻找一个固定的卖家,在这种情况下面作为一个连接平台、作为一个O2O平台,要去想怎么样在这种情况下能够持续创造价值。这是动态关系动态度。

第四维度,辐射半径。服务的提供方有辐射半径,比如快递公司是全中国甚至全世界都可以辐射,所以作为一个电商卖家来说,它很难说做生意自己找人去送快递,这个不太可能。但是现在像一些微物流做的事情,主要是辐射2公里以内的,这种情况下面辐射半径是非常有限的,它的送货价值会变得更低一些,因为它可以找一个人直接送一下,不存在辐射半径很大带来网络效应的优势。商家辐射半径越大,通常平台的价值更大一些,如果它的辐射半径小,它的供求关系趋于小的供求关系,这会不利于平台的长期价值。

N1*N2是供求的指标,N1可以被认为供应的数量,比如北京餐馆有5万家,北京的人有2000万人,那它会形成一个5万家形成2000万人的组合,有这么多组合性,任何一个人都有可能去5万家的其中一家去吃饭。但是有一些网络它的N1、N2都比较小,比如说它供应商就几千家,全中国只有几千家或者几万家,买家只有几十万,这样一来的话组合可能性相对比较小。同时,有一些用户趋于供求动态度比较低的话,网络变得很小,N1*N2很小,通常数值越大关注度越大。

第五维度,拦路虎。有一些行业品类扩张的能力非常强,它可能就扩张过来了,比如学校里面原来送餐的,它如果扩张到送水果、送小吃是不是比较容易呢?有可能,类似这样的坑也是蛮多的,所以前面是不是有拦路虎。

第六维度,金融机会。所有只要有交易场景的都会有金融机会,这些会贯穿在平台未来的商业模式里面很主要的一个部分。阿里集团都把蚂蚁金服单拆出来,金融价值跟交易价值同等重要,甚至更重要。我们在看哪些平台金融机会更多,比如卖新车、新房的相对会少一些,因为传统金融机构已经覆盖得比较好,但是像二手房、二手车一些消费信贷会比较有机会。

希望今天下午创业者有好表现。

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